北京研精畢智信息咨詢有限公司每年能夠產(chǎn)出近200份定制化報(bào)告以及上千份細(xì)分市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告。公司構(gòu)建了涵蓋8000萬以上的海外樣本、30萬以上的權(quán)威專家信息以及3600萬以上的國(guó)內(nèi)電話樣本與企業(yè)樣本，為各類研究提供了堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，助力企業(yè)在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中穩(wěn)健前行。

在全球能源轉(zhuǎn)型的大背景下，新能源產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展成為了時(shí)代的主旋律。而碳酸鋰，作為新能源汽車動(dòng)力電池以及儲(chǔ)能電池的核心原材料，無疑站在了這場(chǎng)能源革命的風(fēng)口浪尖，其重要性不言而喻。2025年，中國(guó)碳酸鋰行業(yè)正處于供需再平衡的關(guān)鍵階段，呈現(xiàn)"產(chǎn)量增長(zhǎng)但價(jià)格承壓"的典型特征。

行業(yè)定義

碳酸鋰（Li?CO?）作為鋰離子電池的核心原材料，在全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，正經(jīng)歷從“工業(yè)礦物”向“戰(zhàn)略資源”的深刻蛻變。其應(yīng)用場(chǎng)景已從傳統(tǒng)陶瓷、玻璃領(lǐng)域延伸至動(dòng)力電池、儲(chǔ)能系統(tǒng)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，成為連接上游資源開發(fā)與下游技術(shù)革命的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)

研究報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2025年碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)明顯。年初春節(jié)前備庫帶動(dòng)成交活躍，價(jià)格升至7.8萬元/噸；2月上旬至4月上旬供應(yīng)過剩，價(jià)格陰跌；4月中旬至6月下旬客供比例提升，資金博弈加劇，價(jià)格快速探底，期貨主力合約價(jià)格由7萬/噸以上跌至5.8萬/噸，現(xiàn)貨價(jià)格由7萬元/噸跌至6萬元/噸，月度均價(jià)跌幅超10%。6月下旬至8月中旬，受供應(yīng)端減停產(chǎn)傳言影響，碳酸鋰期貨價(jià)格非理性回彈，8月電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從6萬元/噸反彈至7.8萬元/噸，漲幅超30%，反彈由供應(yīng)端擾動(dòng)及政策推動(dòng)。截至9月，碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格在7萬元/噸至8萬元/噸區(qū)間波動(dòng)，近期寧德時(shí)代枧下窩鋰礦復(fù)產(chǎn)預(yù)期升溫，期貨主力合約價(jià)格在72000元/噸附近震蕩。

供需基本面分析

供應(yīng)端

據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)調(diào)研分析，2025年全球碳酸鋰供應(yīng)持續(xù)增，主要源于南美鹽湖、非洲礦山新項(xiàng)目投產(chǎn)，預(yù)計(jì)全球鋰資源產(chǎn)量達(dá)158 - 162萬噸LCE，同比增16% - 21%。中國(guó)2025年上半年碳酸鋰總產(chǎn)出約43萬噸，同比增44%。原料結(jié)構(gòu)上，鋰輝石占國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)出原料比重?cái)U(kuò)大，上半年總產(chǎn)出約22.5萬噸，占比27%，同比增74%。鋰云母提鋰供應(yīng)因成本壓力增產(chǎn)有限，鹽湖端有低成本優(yōu)勢(shì)但新投產(chǎn)項(xiàng)目推進(jìn)慢，回收方面因黑粉緊張、成本倒掛，企業(yè)減停產(chǎn)頻繁。

需求端

2025年碳酸鋰需求端增長(zhǎng)但增速放緩。全球新能源汽車是核心驅(qū)動(dòng)力，中國(guó)滲透率超60%，歐美增速因政策放緩，全球新能源汽車銷量預(yù)計(jì)達(dá)1920萬輛，中國(guó)貢獻(xiàn)超1500萬輛。儲(chǔ)能需求崛起，全球儲(chǔ)能電池需求增速超40%，占鋰總需求13%。2025年上半年國(guó)內(nèi)碳酸鋰需求量級(jí)約52.2萬噸LCE，同比增52%，其中磷酸鐵鋰需求占比73%，同比增79%，是最主要來源；三元需求占比9%，同比減14%；鈷酸鋰需求占比4%，同比增21%；錳酸鋰需求占比3%，同比增37%。儲(chǔ)能領(lǐng)域，新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)迎新機(jī)遇，傳統(tǒng)大市場(chǎng)需求旺，新興市場(chǎng)起量，大儲(chǔ)市場(chǎng)加速增長(zhǎng)，歐洲2025年新型儲(chǔ)能裝機(jī)量預(yù)計(jì)達(dá)28.7GWh，同比增28%，中東有望成新增儲(chǔ)能裝機(jī)第四大區(qū)域。

庫存水平

據(jù)研究報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月30日，全產(chǎn)業(yè)鏈累計(jì)樣本庫存約為14萬噸，較2024年第三季度13萬噸的歷史峰值僅下降7.7%。從庫存結(jié)構(gòu)來看，上游鋰鹽廠庫存占比高達(dá)42%，對(duì)應(yīng)實(shí)際庫存量5.88萬噸；下游正極材料廠庫存占比約30%，折合4.2萬噸；其他環(huán)節(jié)（包括貿(mào)易商、終端廠商等）庫存占比27%，約3.78萬噸。值得注意的是，這一庫存水平雖較峰值有所回落，但仍顯著高于2021-2023年同期8-10萬噸的平均庫存區(qū)間。具體來看，2025年上半年月度庫存數(shù)據(jù)顯示：1月末14.5萬噸、3月末14.2萬噸、6月末14萬噸，整體去庫速度僅為每月0.08萬噸，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的0.3萬噸/月去庫速度。分環(huán)節(jié)看，鋰鹽廠庫存較2024年同期下降12%，但材料廠庫存同比反而增長(zhǎng)5%，反映出下游需求復(fù)蘇力度不及預(yù)期。從庫存消費(fèi)比來看，當(dāng)前14萬噸庫存相當(dāng)于約2.1個(gè)月的國(guó)內(nèi)表觀消費(fèi)量（按2025年上半年月均消費(fèi)6.7萬噸計(jì)算），仍高于1.5個(gè)月的歷史合理區(qū)間，印證了供需再平衡進(jìn)程的遲緩。

競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)碳酸鋰市場(chǎng)呈現(xiàn)高集中度特征，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、鹽湖股份等頭部企業(yè)憑借資源自給率、規(guī)模優(yōu)勢(shì)與技術(shù)壁壘，占據(jù)市場(chǎng)份額超半數(shù)。中小型企業(yè)則聚焦細(xì)分領(lǐng)域，通過工藝創(chuàng)新或成本控制搶占利基市場(chǎng)。專注鋰云母提鋰的江西企業(yè)，通過“焙燒+浸出”工藝突破雜質(zhì)控制難題，降低生產(chǎn)成本；布局回收賽道的技術(shù)型公司，通過“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”技術(shù)實(shí)現(xiàn)電池回收全流程追溯，提升資源利用效率。此外，新興企業(yè)通過技術(shù)授權(quán)模式切入市場(chǎng)，例如某企業(yè)向青島昊鑫授權(quán)多壁碳納米管生產(chǎn)技術(shù)，共享中國(guó)市場(chǎng)紅利。