隨著國(guó)家對(duì)煤炭產(chǎn)業(yè)的整合和優(yōu)化政策的推進(jìn)，煉焦煤行業(yè)也將迎來(lái)資源整合與并購(gòu)的浪潮。大型企業(yè)將通過(guò)兼并重組等方式擴(kuò)大規(guī)模并提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；而中小型企業(yè)則需要通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和品牌建設(shè)等手段來(lái)提高自身實(shí)力并尋求發(fā)展機(jī)會(huì)。

一、中國(guó)煉焦煤行業(yè)集中度

鑒于焦煤資源的顯著地域性特征，煉焦煤行業(yè)的集中度相對(duì)較高，主要聚焦于山西、河北、貴州等地的大型煤炭企業(yè)群體。由調(diào)研報(bào)告進(jìn)行整理得出，煉焦煤行業(yè)的梯隊(duì)結(jié)構(gòu)清晰呈現(xiàn)如下：第一梯隊(duì)囊括了山西焦煤、淮北礦業(yè)、潞安環(huán)能等規(guī)模宏大的煉焦煤企業(yè)，這些企業(yè)坐擁得天獨(dú)厚的焦煤資源地理位置優(yōu)勢(shì)；第二梯隊(duì)則包括美錦能源、平煤股份等企業(yè)，它們?cè)诿禾抠Y源儲(chǔ)量上與第一梯隊(duì)相差無(wú)幾，但在生產(chǎn)能力上存在一定的差距；至于第三梯隊(duì)，則由冀中能源、開灤股份等企業(yè)構(gòu)成，這些企業(yè)在焦煤資源量和生產(chǎn)能力方面尚有一定的提升空間。

二、中國(guó)煉焦煤行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局現(xiàn)狀

焦煤資源地域差異明顯：各地焦煤稀缺程度不同，導(dǎo)致企業(yè)起始條件各異。在高質(zhì)量焦炭的生產(chǎn)過(guò)程中，肥煤、焦煤和瘦煤扮演著至關(guān)重要的角色。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)指出，中國(guó)稀缺的煉焦煤資源中，有80%集中于山西、河北、貴州、河南、黑龍江、安徽、陜西和云南等省份（按占比排序）。

其中，山西省的煉焦煤資源最為豐富，總量達(dá)616.4億噸，占全國(guó)總量的39.3%。在山西省的煉焦煤資源中，焦煤占比38.6%，瘦煤占比33.4%，肥煤占比18.9%。河北省則以氣肥煤（47.0%）、焦煤（26.3%）和肥煤（16.2%）為主。貴州省的煉焦煤資源中，瘦煤占比39.3%，焦煤占比34.1%，肥煤占比23.7%。河南省的煉焦煤資源中，焦煤和瘦煤分別占38.9%和34.6%。

煉焦煤行業(yè)作為典型的資源密集型行業(yè)，多由地方政府控股，因此，地域資源條件成為影響企業(yè)未來(lái)產(chǎn)量的核心要素。例如，山西焦煤憑借其豐富的煤礦資源，已成為中國(guó)煉焦煤生產(chǎn)的領(lǐng)軍企業(yè)。

資源整合持續(xù)推進(jìn)：企業(yè)通過(guò)整合地方煤炭資源，實(shí)現(xiàn)資源量和產(chǎn)能的雙重提升。2022年1月16日，山西焦煤宣布將以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式，收購(gòu)控股股東焦煤集團(tuán)持有的華晉焦煤51%股權(quán)和明珠煤業(yè)49%股權(quán)，交易總額達(dá)70.42億元，并計(jì)劃募集不超過(guò)44億元的配套資金。此次收購(gòu)將使兩家公司納入山西焦煤的合并范圍，助力其煤炭資源整合，使原煤產(chǎn)能達(dá)到4,890萬(wàn)噸/年。

2024年4月28日，盤江股份宣布計(jì)劃通過(guò)公開摘牌方式收購(gòu)貴州首黔資源開發(fā)有限公司9%的股權(quán)。該公司位于貴州省六盤水市盤州市，負(fù)責(zé)開發(fā)納木井田的優(yōu)質(zhì)煤炭資源，保有儲(chǔ)量為36,863萬(wàn)噸，設(shè)計(jì)可采儲(chǔ)量為23,581萬(wàn)噸，主要煤種為焦煤和瘦煤，具有低灰、低硫和中高發(fā)熱量的特點(diǎn)。楊山煤礦現(xiàn)有年產(chǎn)能為30萬(wàn)噸，并已獲得省能源局對(duì)120萬(wàn)噸/年兼并重組項(xiàng)目和100萬(wàn)噸/年露天開采項(xiàng)目的核準(zhǔn)。煉焦煤企業(yè)通過(guò)強(qiáng)大的資源整合能力，迅速提升產(chǎn)能和資源量，為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

三、中國(guó)煉焦煤行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展趨勢(shì)

當(dāng)前，企業(yè)的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率成為了關(guān)鍵指標(biāo)。市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2024年7月，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量為8,294萬(wàn)噸，同比下降9.0%，日均產(chǎn)量為267.55萬(wàn)噸，環(huán)比下降12.4%。在價(jià)格方面，2024年8月12日至8月16日，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)持續(xù)下降，八大鋼材品種價(jià)格均有所下滑，且降幅顯著，創(chuàng)下了今年以來(lái)的新低，長(zhǎng)材和板材的價(jià)格指數(shù)均大幅下跌。隨著鐵水產(chǎn)量的明顯減少，焦炭的剛性需求持續(xù)縮減。鋼廠的虧損狀況加劇，加之檢修減產(chǎn)（旨在節(jié)能降碳），進(jìn)一步抑制了對(duì)焦炭的需求。展望未來(lái)一年半，鐵水和轉(zhuǎn)爐鋼產(chǎn)量將大幅下降，而電爐鋼產(chǎn)量則將大幅增加，從而實(shí)現(xiàn)粗鋼的結(jié)構(gòu)性減產(chǎn)。

在煉焦煤庫(kù)存方面，2024年8月12日至8月16日，焦炭?jī)r(jià)格經(jīng)歷了第四輪下調(diào)，市場(chǎng)情緒持續(xù)悲觀。焦企因此按需采購(gòu)少量原料煤，導(dǎo)致產(chǎn)地煤礦出貨受阻，庫(kù)存不斷累積，部分煤礦甚至出現(xiàn)了庫(kù)容緊張的情況。具體來(lái)說(shuō)，煤礦的原煤庫(kù)存環(huán)比增加24.22萬(wàn)噸，達(dá)到369.84萬(wàn)噸；精煤庫(kù)存環(huán)比增加20.24萬(wàn)噸，達(dá)到260.45萬(wàn)噸。根據(jù)當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈的整體狀況，2024年煉焦煤企業(yè)面臨著較大的庫(kù)存累積壓力，行業(yè)供給過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)增加，這對(duì)企業(yè)的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率提出了更高的短期要求。

在垂直一體化的發(fā)展路徑中，大型煉焦煤企業(yè)不斷優(yōu)化其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。這些企業(yè)集煤炭（包括煉焦煤，部分企業(yè)還涉足動(dòng)力煤業(yè)務(wù)）的采掘、洗選加工和銷售，以及煤化工產(chǎn)品（如焦炭、甲醇等）的生產(chǎn)和銷售等業(yè)務(wù)于一體，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈的整合。為了優(yōu)化運(yùn)營(yíng)，企業(yè)采取了以下措施：一是淘汰落后產(chǎn)能，例如2017年淮北礦業(yè)旗下的朱莊煤礦、桃園煤礦、朱仙莊煤礦等四個(gè)煤礦在上半年進(jìn)行了產(chǎn)能核減，總共核減了55萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能；二是嚴(yán)格確保生產(chǎn)安全，企業(yè)嚴(yán)厲打擊“三違”行為（即違章指揮、違章操作和違反勞動(dòng)紀(jì)律，這些行為是70%以上事故發(fā)生的根源），具體措施包括加強(qiáng)安全員的全過(guò)程監(jiān)督管理、開展全系統(tǒng)的隱患排查治理等。

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